A Amazon é uma das maiores empresas do mundo. Sediada nos EUA e com crescimento exponencial desde sua criação, a empresa possui uma frente de atuação em quase todas as áreas relacionadas ao mercado de tecnologia, sendo um dos maiores e-commerces do mundo. E, consequentemente, uma ação para ficar de olho.
Comandada por Jeff Bezos e gerando tanto lucro quanto controversas, a empresa é uma das FAANGs, as cinco maiores empresas de tecnologia do mundo. Além do varejo digital, ela possui atuação em computação em nuvem, serviços de streaming e assinatura e inteligência artificial. É listada na Nasdaq sob o ticker AMZN, e na B3 com o BDR AMZO34.
AMZN
A Amazon possui como foco seu e-commerce. O ecossistema de tecnologia que media vendedores, compradores e o lucro da empresa em seus anúncios foi reciclado para outras áreas de atuação da companhia. Sob o ticker AMZN a empresa experimentou crescimento exponencial desde sua criação, passando pelo mesmo estágio de estagnação de outros gigantes da tecnologia.
Com alta barreira de entrada, a Amazon se especificou em setores de tecnologia ganhando diferencial competitivo de seus pares. Já na produção de dispositivos, a companhia buscou atender às demandas de uma casa inteligente, trabalhando o conceito de IoT em seus produtos.
Segmentos da Amazon
A Amazon divide suas atividades em três categorias: América do Norte, Internacional e AWS. Dentro dos segmentos “América do Norte” e “Internacional”, dividem suas atividades em: marketplace (resultados operacionais de comissões sobre compras e vendas no site e aplicativos), dispositivos e acessórios e entretenimento.
Já dentro da Amazon Web Service, o montante de atividades se divide em diversos projetos com empresas líderes de setores como tecnologia (META), agricultura (Bayer), finanças (Goldman Sachs) e saúde (Pfizer).
América do Norte e Internacional
Dentro dessas atividades a Amazon delimita os ganhos com marketplace, com a venda de dispositivos e acessórios e com a audiência e possíveis canais de monetização do seu entretenimento. Confira como cada uma dessas estratégias funciona para a rentabilidade da empresa.
Marketplace
Marketplaces são caracterizados pelo cadastro de vendedores, que possuem o custo de operação e de comercialização do produto, e compradores. Estes podem comprar tanto direto do vendedor, tendo o marketplace como intermediário (modelo B2B da Amazon) quanto pode comprar diretamente da Amazon (modelo B2C da empresa).
Toda vez que uma compra é feita no modelo B2B é pago uma tarifa – chamada comissão – sobre o valor do produto pelo vendedor para a Amazon. Toda vez que uma compra é feita no modelo B2C, a Amazon fatura. A divisão teve lucros expressivos durante a pandemia de Covid-19, mas apresenta um padrão de prejuízo para a empresa – que ainda segue a estratégia de crescimento no prejuízo.
Dispositivos e serviços
Os dispositivos e serviços da Amazon envolvem o uso de tecnologia da Internet das Coisas (IoT, na sigla em inglês). Alexa, a assistente da marca, utiliza aprendizado de máquina para se desenvolver e se tornar mais proativa nas sugestões, assim como tem expandido o portfólio de equipamentos com os quais pode interagir.
Nos EUA e na Europa, modelos de integração entre Alexa e carros e outros dispositivos – como aparelhos de faxina pessoais, controles de ar e o dispositivo Fire TV, de comercialização ainda restrita. Além do Kindle – principal e-reader em vendas no mercado hoje – a companhia foca em dispositivos de uso cotidiano e venda massiva, integrando a inteligência aos seus demais serviços de computação.
Entretenimento
Com séries e filmes ganhadores de prêmios, a Prime TV e a Prime Reading são dois dos serviços de entretenimento da gigante Amazon. Com a aquisição de transmissão exclusiva de séries e mesmo entrando no mercado da cobertura esportiva, com a Copa do Brasil tendo jogos transmitidos com exclusividade no segmento de streaming, a linha garante um faturamento recorrente para a empresa.
A assinatura do Prime Video e do Prime Reading garante um veio de receita constante. Essa previsibilidade permite destinar orçamento para séries de grande impacto, como Anéis de Poder, lançada em 2022. Além disso, o serviço de streaming também permite os Channels, canais dentro do Streaming com preço diferenciado onde empresas como Paramount, Globo e Warner Bros podem veicular um braço de produção criativa mais caro.
Amazon Web Service (AWS)
A Amazon Web Service (AWS) é o braço mais rentável de operações da empresa, responsável pelo seu modelo B2B de altíssimo ticket médio. O serviço consiste na modalidade de computação em nuvem para grandes empresas do setor, além de serviços de SaaS e PaaS.
Para captar o mercado, a AWS criou uma série de conteúdos educativos ensinando programadores e desenvolvedores a operarem sua interface. Então, alimentou diversos dos clientes com dados obtidos através do Amazon Mechanical Tursk, veio de geração de dados e insights da empresa. Como resultado, grandes empresas líderes de seus setores têm adotado as ferramentas da AWS para trabalho.
É o caso da Meta, que elegeu a AWS como provedora exclusiva de seus serviços de Inteligência Artificial e computação em nuvem. O serviço de computação em nuvem funciona como aluguel de poder de computação e análise de dados por kilobyte exigido.
Jeff Bezos: homem mais rico do mundo
O diretor e sócio-fundador da empresa é o bilionário Jeff Bezos. Bezos já foi homenageado em músicas – elogiosas e depreciativas – assim como figurou na lista dos 10 homens mais ricos do mundo da Forbes entre 2018 e 2020.
Além da Amazon, o empresário também possui, como Elon Musk, empresas de exploração espacial, a Blue Origin e é dono do jornal The Washington Post. Além disso, Bezos também foi um dos primeiros investidores do Google, lucrando também com a valorização do empreendimento.
De acordo com a revista New York Times, Bezos é citado como alguém com mania de controle sobre as operações de sua empresa, e extremamente confiante nos seus empregados – aspectos contraditórios.
Histórico da Amazon
A companhia é hoje uma das maiores empresas de e-commerce do mundo. Possuindo foco de atividades nos Estados Unidos e com constante crescimento, a empresa registrou lucro líquido de U$ 33 bilhões em 2021, apesar de quedas em faturamento e ter apresentado prejuízo líquido no primeiro e segundo trimestre de 2022.
Operando com margens baixas em seu setor de vendas, a empresa busca fidelizar vendedores e clientes e lucrar com a oferta de produtos e serviços alheios ao marketplace, como a hospedagem em nuvem, entretenimento e outros.
Lançamento das ações
A companhia realizou seu IPO em 15/05/1997. O lançamento das ações se deu na Nasdaq, bolsa tech dos Estados Unidos que hoje concentra a maior parte das concorrentes da marca. Na ocasião, as ações foram negociadas a U$ 18,00 por cota.
Fundos e topos históricos
A companhia teve o fundo histórico em maio de 1997, indo a U$ 0,07 (valores corrigidos). O valor, à época, havia sido uma reação pós-IPO, movimento comum no mercado. Entretanto, desde então, a companhia experimentou um aumento vertiginoso de preço, chegando a U$ 185,97 em julho de 2021, maior valor alcançado pela empresa.
Desdobramentos e Grupamentos
A companhia não realizou nenhum grupamento desde o início de sua listagem, em 1997. Os desdobramentos, entretanto, foram quatro no período. O primeiro, um ano depois, em 1998, na proporção de 1:2, e duas em 1999, nas proporções de 1:3 (janeiro) e 1:2 (setembro). A mais recente ocorreu com vinte e três anos de diferença, em junho de 2022, na proporção 1:20.
| Datas dos Desdobramentos | Proporção |
|---|---|
| 01/06/1998 | 1:2 – de U$ 85,68 para U$ 42,84 |
| 01/01/1999 | 1:3 – de U$ 354,96 para U$ 118,32 |
| 01/09/1999 | 1:2 – de U$ 119,06 para U$ 59,52 |
| 06/06/2022 | 1:20 – de U$ 2.785,58 para U$ 139,28 |
Valorização
As ações acumulam, quando do começo de outubro de 2022, uma valorização de 127.188,89%, indo de U$ 0,09 centavos no IPO (dados os desdobramentos e correções) para U$ 114,56. Durante o ano de 2022, entretanto, as ações apresentaram queda acumulada de 32%, indo até U$ 102,31, em resposta ao split de junho.
Como comprar ações da AMZN
A AMZN é uma ação negociada nas principais bolsas do mundo, e originalmente na Nasdaq, a bolsa tech americana onde estão outras das maiores empresas do mundo, como Apple, Microsoft, Google e Netflix. As ações da Amazon podem ser adquiridas diretamente via bolsas, através de fundos multimercado nacionais, via BDRs e através da compra de ETFs do setor.
Fundos de Investimento Multimercado
Os fundos de investimento multimercado permitem o investimento em ações internacionais ou cotas de fundos listados no exterior com acesso aos bens e ativos do mercado internacional. Devido aos benefícios fiscais são muitas vezes as opções dos investidores que querem ter exposição ao mercado internacional com a segurança da gestão eficiente de uma carteira administrada.
Esse investimento garante que o valor das cotas tenha uma exposição mais ou menos intensa à variação da Amazon. Uma vez que ela integra muitos dos principais índices de ações dos Estados Unidos, é usada indiretamente como benchmark de fundos que invistam no país.
BDR: APLE34
Outra maneira de realizar investimentos em ativos internacionais é através de BDRs. Os Brazilian Repositary Receipts, ou recibos de depósito brasileiros, são títulos equiparáveis de ações internacionais. Eles respaldam que o comprador desses títulos possui uma cota daquele ativo comprado pela corretora internacional.
As BDR podem ser compradas na bolsa brasileira, a B3, apesar de estarem sujeitos a riscos duplos: de taxação e de variação cambial. Uma vez que precisam manter-se atrelados ao dólar, a variação cambial afeta seu valor e projeta seu aumento sobre o ativo.
Algo similar acontece com as distribuições de dividendos, que são duplamente taxadas – nos Estados Unidos, onde a taxação de dividendos é algo comum, e ao ser um capital que entra no Brasil, já transformado em real.
Nasdaq: AMZN
Caso o investidor queira manter as ações diretamente em carteira, ele pode abrir conta em uma corretora internacional e buscar alguma empresa que possua acesso à Nasdaq. A bolsa, onde os ativos se encontram listados, opera no horário formal americano, e é necessário se atentar às declarações de impostos de ambos os países na hora de adquirir esse ativo.
Ele precisa ser adquirido em dólar, fazendo com que o capital do investidor sofra o efeito do IOF antes de ser aplicado na compra de ativos AMZN. Por outro lado, o investidor passa a estar sujeito às oscilações diretas do ativo na bolsa americana.
Nasdaq: ETF’s
Outro dos ativos que podem ser adquiridos na bolsa americana são os ETFs. Os Exchange Traded Funds, ou fundos de índice – também conhecidos por cesta de ações – são grupos de ações que funcionam como um índice. A ideia é que a oscilação negativa de uma seja contrabalanceada pela oscilação negativa de outra.
Essa tese é reforçada pela tese de Markowitz sobre a diversificação. Quanto maior a diversificação de uma carteira, menores os riscos não sistemáticos ela corre. Por serem uma cesta de ações, os ETF possuem exposição a vários ativos: por isso, ao comprar um ETF – que só pode ser adquirido da mesma forma que a compra da ação AMZN – é importante conferir o peso do seu ativo-alvo dentro do índice.
ETFs com maior exposição à AMZN
Para isso separamos uma lista com os ETFs com a maior exposição à AMZN. Atualmente existem mais de 340 ETFs nos EUA com alguma exposição à AMZN, por isso essa identificação ajudará a reduzir as opções.
SPY
O SPY é o índice que replica a carteira de quinhentos ativos do índice S&P 500. Considerando apenas empresas large cap da soma Nasdaq + NYSE, o SPY possui o maior número individual de ações da Amazon, com 96,5 milhões de ações. É considerado um ETF de baixa volatilidade, relativamente seguro no mercado americano.
ONLN
O fundo, que faz alegoria à palavra “Online”, é o que possui maior percentual de ações da Amazon em carteira. Seu foco é acompanhar o índice de empresas com vendas primordialmente online. Possui um patrimônio de U$ 135 milhões e 23,75% de seu patrimônio alocado em ações da empresa.
VCLO
Com a melhor performance nos últimos 30 dias, o VCLO possui exposição à Amazon a partir da premissa do fundo: acompanhar empresas cujas fontes de receita derivem de tecnologias disruptivas baseadas em nuvem. A ideia do fundo é acompanhar a performance de tecnologia top de linha.
